Spotové bitcoinové ETF: Čo očakávať, keď sa s nimi začne obchodovať?

Kryptomenoví investori už netrpezlivo očakávajú potenciálne schválenie spotových bitcoinových ETF fondov Komisiou pre cenné papiere a burzy (SEC).

Čo sú spotové bitcoinové ETF fondy?

Spot Bitcoin ETF je investícia, ktorá umožňuje investorom zabezpečiť sa voči vysokej volatilite ceny Bitcoinu. Vyššia likvidita tohto nástroju napomáha k stabilnejším cenám Bitcoinu na trhoch.

Ako uvádza CNBC, nakoľko schválenie spotového bitcoinového ETF vyzerá veľmi reálne, nastal čas zamerať sa na detaily takéhoto obchodovania.

Poplatky spojené s Bitcoin ETF

Medzi inštitúciami avizujúcimi poskytovanie takejto investície sa už začala viesť cenová vojna v oblasti poplatkov spojenými s investovaním do Bitcoin ETF. Mnoho z eminentov hlási nulové poplatky pre prvých 6 mesiacov obchodovania, pričom po tomto období sa budú poplatky pohybovať v rozmedzí približne 0,25 % – 1,5 %.

Zoznam poplatkov

• Bitwise (GBTC): 0,0% (po prvých šiestich mesiacoch: 0,24%)
• ARK Invest/21Shares (ARKB): 0,0% (po prvých šiestich mesiacoch: 0,25%)
• Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO): 0,0% (po prvých šiestich mesiacoch: 0,59%)
• iShares Bitcoin Trust (IBIT): 0,20% (po prvých 12 mesiacoch: 0,30%)
• VanEck Bitcoin Trust (HODL): 0,25%
• Franklin Templeton Digital Holdings Trust: 0,29%
• Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC): 0,39%
• WisdomTree Bitcoin Trust (BTCW): 0,50%
• Valkyrie Bitcoin Fund (BTF): 0,80%
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC): 1,50%

Otázne je, ako presne bude spotový Bitcoin ETF kopírovať Bitcoin a Bitcoin futures. Simeon Hyman, investičný stratég spoločnosti ProShares, spravujúcej najväčší Bitcoin futures ETF ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) poznamenal: „Bitcoin ETF futures kopírovali Bitcoin pomerne dobre, avšak spotový trh pre Bitcoin stále nie je dostatočne regulovaný a vyspelý. Musíme počkať a uvidíme, ako dobre sa budú kopírovať navzájom.”

Ďalším problémom je dilema, či sa budú ETF Bitcoinu obchodovať s prirážkou alebo s diskontom oproti čistej hodnote Bitcoinu (Net Asset Value). Kolujú obavy, že tieto kroky povedú k obchodovaniu s bitcoinovými ETF s prirážkou oproti jeho čistej hodnote. Prevláda však dôvera väčšiny investorov v nízke hodnoty týchto prirážok.

Som Seif, riadiaci Purpose Bitcoin ETF a Matt Hougan, CIO spoločnosti Bitwise Asset Management, sa zhodli na názore, že efektívnosť obchodovania by nemala byť vôbec ohrozená, na základe prítomnosti širokej škály rôznych „hráčov” a vysoko-likvidného podkladového aktíva.

Zatiaľ je ťažké odhadnúť, koľko peňazí stiahne otvorenie obchodovania so spotovými Bitcoin ETF. V posledných dvoch rokoch sa však stali dve udalosti, ktoré výrazne posilnili záujem o Bitcoin:

1. začiatok obchodovania Bitcoin futures (BITO) v októbri 2021, ktorý pomohol v priebehu 3 mesiacov vystreliť cenu Bitcoinu z 10 000 dolárov na 40 000 dolárov. ProShares bitcoin Strategy ETF (BITO) dokonca nedávno prekročila dvojmiliardovú hranicu hodnoty spravovaných aktív.
2. Žiadosť spoločnosti Blackrock o bitcoinový ETF z dňa 16. júna 2023 napomohla posunúť cenu Bitcoinu zhruba z 25 000 na 30 000 dolárov len za pár dní.

Reginald Browne, vedúci obchodu a predaja ETF v spoločnosti GTS, odhaduje prílev 10 až 20 miliárd dolárov nových aktív ešte tento rok. To však oproti momentálnej 900 miliardovej trhovej kapitalizácii Bitcoinu nie je výrazne významná suma.

Čo bude ďalej?

Otázne po spustení obchodovania bude, či veľké inštitúcie a finanční poradcovia umožnia svojim investorom obchodovať s ETF Bitcoinom na svojich platformách. Významnými udalosťami bude bez pochýb očakávaný halving Bitcoinu v apríli a následne avizované znižovanie úrokov zo strany FED-u.

Zdroje: cnbc.com, investopedia.com

Chcete investovať do ETF a hľadáte vhodného brokera? Pripravili sme pre vás porovnanie TOP regulovaných brokerov:

Názov	Platformy	Inštrumenty	SK / CZ jazyk
	xStation (desktop aj mobilná aplikácia)	Forex, Akcie Akciové indexy ETF, Komodity Kryptomeny		Prejsť na web U 74 % retailových investorov došlo ku vzniku straty.
	Metatrader 4 Metatrader 5  R StocksTrader	Forex, Akcie Akciové indexy ETF, Komodity Kryptomeny		Prejsť na web U 66,02 % retailových investorov došlo ku vzniku straty.