Americký investor Warren Buffett, prezývaný aj „Veštec z Omahy“, sa stal vzorom pre investorov po celom svete. Ako predseda a generálny riaditeľ holdingu Berkshire Hathaway nazhromaždil značné bohatstvo, pričom jeho investičné stratégie sa zameriavajú na dlhodobý rast a vnútornú hodnotu akcií.
Aj keď svet investícií pôsobí zložito, niektoré z Buffettových rád sú prekvapivo jednoduché. V liste akcionárom spoločnosti Berkshire Hathaway z roku 2013 Buffett načrtol, čo sa stane s jeho majetkom po jeho smrti: „Moja rada správcovi nemôže byť jednoduchšia: 10 % hotovosti vložte do krátkodobých štátnych dlhopisov a 90 % do veľmi lacného indexového fondu S&P 500.“ Dnes je tento prístup označovaný ako stratégia 90/10.
Príklad: Investor s portfóliom 20 000 € by 18 000 € investoval do akcií a zvyšných 2 000 do krátkodobých štátnych dlhopisov.
Dôležitá časť stratégie – indexový fond S&P 500
Odporúčanie Warrena Buffetta kopírovať akciový index S&P 500 nie je prekvapením, pretože je dobre známy svojou náklonnosťou k americkým akciám s veľkou kapitalizáciou. Benchmark S&P 500 je vážený podľa trhovej kapitalizácie, čo znamená, že spoločnosti s vyššou trhovou hodnotou majú na vývoj indexu väčší vplyv. Prirodzene sa tak prikláňa k úspešným spoločnostiam, pretože tie, ktoré dosahujú dobré výsledky, zaznamenávajú nárast cien svojich akcií, a tým aj ich trhovej kapitalizácie, čo im automaticky zabezpečuje väčšie zastúpenie v indexe.
Historická výkonnosť akciového trhu naznačuje, že akcie majú v dlhodobom horizonte potenciál generovať výrazne vyššiu výkonnosť v porovnaní s dlhopismi. Takže tým, že stratégia prideľuje až 90 % portfólia akciám, investor môže prosperovať z tohto rastového potenciálu. Na druhej strane, tým, že až 90 % portfólia je v akciách, investor sa vystavuje extrémnej volatite. Na trhu môže dôjsť k neočakávaným poklesom a krátkodobý investor môže byť nútený predávať so stratou, pretože môže trvať dlhšie obdobie, kým sa trh zotaví.
Nízkopoplatkové indexové fondy dokážu investorom priniesť rôzne výhody. Ich nákladová efektívnosť zabezpečuje, že značná časť investovaného kapitálu aktívne prispieva k výnosom a rastu portfólia. Okrem toho tieto fondy poskytujú okamžitú diverzifikáciu medzi rôznymi spoločnosťami a sektormi, čím rozkladajú riziko a zmierňujú vplyv nedostatočne výkonných jednotlivých akcií.
Pasívne riadenie týchto fondov, nízky obrat a daňová efektívnosť vedú k nižším nákladom a daniam v porovnaní s aktívne riadenými fondmi, čo z nich robí atraktívnu možnosť pre dlhodobých investorov, ktorí chcú ušetriť na poplatkoch.
Avšak nie všetky indexové fondy sú rovnaké. Pri výbere je vhodné zvážiť nielen ich výkonnosť, ale aj pomer nákladov. Kým výkonnosť bude takmer identická, pomer nákladov sa môže značne líšiť. Expozíciu voči indexu S&P 500 poskytujú rôzne ETF fondy, napr. najznámejším fondom, ktorý kopíruje výkonnosť tohto akciového benchmarku, je SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Na druhej strane si treba uvedomiť, že ani tieto indexové fondy nie sú bez rizika.
Krátkodobé dlhopisy
Zvyšných 10 % portfólia je alokovaných do krátkodobých štátnych dlhopisov, ako sú napr. štátne pokladničné poukážky. Tie ponúkajú niekoľko výhod: Sú vysoko likvidné, čo znamená, že sa dajú ľahko kúpiť a predať na sekundárnom trhu. Navyše poskytujú príjem v podobe úrokov.
Zdá sa, že Buffett je skeptický voči dlhopisom s dlhodobou splatnosťou. Ako raz uviedol pre portál CNBC, ak by si mal vybrať medzi nákupom dlhodobých dlhopisov alebo akcií, do minúty by si zvolil akcie.
Táto kombinácia akcií a dlhopisov má za cieľ dosiahnuť rovnováhu medzi rastovým potenciálom a stabilitou vo vašom portfóliu. Váha 90 % v akciách vám umožňuje potenciálne zachytiť dlhodobú výkonnosť akciového trhu, zatiaľ čo 10 % alokácia v dlhopisoch poskytuje určitú úroveň stability a príjmu.
Keďže významnú váhu majú akcie, znamená to, že portfólio utrpí pri poklese trhu straty. Pre niektorých investorov to môže byť emocionálne náročné, čo môže viesť k impulzívnym predajom so stratou. Stratégia 90/10 sa vo všeobecnosti považuje za najvhodnejšiu pre investorov s dlhým investičným horizontom, zvyčajne 10 rokov alebo viac.
Porovnanie brokerov | |||
 | xStation | Forex, Akcie Akciové indexy | U 77 % retailových investorov došlo ku vzniku straty. |
 | eToro platform | Forex, Akcie Akciové indexy | U 76 % retailových investorov došlo ku vzniku straty. |
 | Metatrader 4 Metatrader 5 R StocksTrader | Forex, Akcie Akciové indexy | U 66,02 % retailových investorov došlo ku vzniku straty. |
