Akciový index S&P 500: čo to je, aktuálna cena a ako do neho investovať?

Akciový index S&P 500 je jedným z najsledovanejších indexov amerického akciového trhu. Index zahŕňa 500 najväčších a najlikvidnejších spoločností v USA od technologických a farmaceutických firiem až po banky a priemyselné podniky.

Index poskytuje prehľad o smerovaní akciového trhu a je obľúbeným meradlom výkonnosti trhového hospodárstva vo všeobecnosti. Aké spoločnosti index S&P 500 zastrešuje, akými spôsobmi sa dá do indexu investovať, aká je jeho historická výkonnosť a aktuálna cena?

Čo je index S&P 500?

Keď finanční experti hovoria o vývoji na americkom akciovom trhu, pravdepodobne tým myslia vývoj indexu S&P 500. S&P 500 (Standard & Poor’s 500 Index) je index 500 popredných verejne obchodovaných spoločností v USA. Slúži ako kľúčový ukazovateľ celkovej výkonnosti amerických akcií, takže jeho sledovaním ľahko zistíte, či americké akcie získavajú alebo strácajú na hodnote.

Index je vážený trhovou kapitalizáciou (cena akcie x počet akcií v obehu). To znamená, že čím je trhová kapitalizácia spoločnosti vyššia, tým väčší vplyv má cena akcií firmy na aktuálnu cenu indexu. Takže firma s trhovou kapitalizáciou 100 miliárd USD má v indexe 4-násobne väčšie zastúpenie ako spoločnosťou s trhovou hodnotou 25 miliárd USD. Inak povedané, trhové ocenenie firmy určuje, aký vplyv bude mať na výkonnosť indexu.

Treba tiež poznamenať, že hoci ide o 500 veľkých amerických spoločností, rozdiely v ocenení sú výrazne. Niektoré z najväčších spoločností v indexe majú trhovú hodnotu väčšiu ako 3 bilióny USD (Apple, Nvidia a Microsoft), čo je 200-krát viac ako v prípade najmenších spoločností z indexu S&P 500, ktorých trhová hodnota sa pohybuje na úrovni 15 miliárd USD.

Spoločnosti v indexe S&P 500

Spoločnosti, ktoré sú zahrnuté do indexu S&P 500, sa nazývajú konštituenty a sú vyberané tak, aby reprezentovali všetky hlavné odvetvia. 

Medzi 15 spoločností s najväčšou trhovou kapitalizáciou a teda aj najväčšou váhou v indexe aktuálne patria tieto firmy (20.november 2024):

Aktuálna cena indexu S&P 500

Na grafe nižšie môžete vidieť aktuálnu cenu akciového indexu S&P 500.

S&P 500 vs. Dow Jones Industrial Average (DIJA)

Aký je rozdiel medzi indexom S&P 500 a ďalším známym americkým akciovým benchmarkom Dow Jones? Akciový index S&P 500 sa vo všeobecnosti považuje za lepšie meradlo akciového trhu než index Dow Jones Industrial Average (DIJA), čo je jeden z najstarších akciových indexov.

Dow Jones sleduje iba 30 firiem, zatiaľ čo S&P ich sleduje až 500. Po druhé, index Dow Jones Industrial Average je vážený cenou, nie trhovou kapitalizáciou. To znamená, že váha spoločnosti v indexe závisí od ceny jej akcií. Zložky s vyššími cenami akcií majú v indexe väčšiu váhu, takže spoločnosť s lacnejšími akciami, ale s oveľa vyššou trhovou kapitalizáciou, by pri ovplyvňovaní smerovania indexu DIJA zohrávala menšiu úlohu.

Ako investovať do indexu S&P 500?

S&P 500 je index, čiže ukazovateľ a nie fond, takže ho samostatne nedokážeme nakúpiť. Existuje však niekoľko spôsobov, ako sa vieme podieľať na jeho vývoji.

Jedným zo spôsobov je nákup jednotlivých akcií, ktoré tvoria index. Je to však mimoriadne pracné vybrať všetkých 500 titulov a pravidelne toto portfólio aktualizovať (niektoré spoločnosti sú z indexu vyradené, iné sú do indexu pridané).

Druhým a efektívnejším spôsobom je investovanie do indexového fondu alebo ETF fondu, ktorý je na akciový index naviazaný. Tieto fondy kopírujú vývoj výkonnosť podkladového aktíva, ktorým je v tomto prípade index S&P 500. Každý z týchto investičných nástrojov si môže účtovať poplatky, niektoré viac, iné menej.

Medzi populárne ETF fondy, ktoré sledujú výkonnosť indexu S&P 500, patria:

• Vanguard 500 Index
• SPDR S&P 500
• iShares Core S&P 500
• Fidelity 500 Index Fund
• Schwab S&P 500 Index Fund

ETF fondy sú obchodovateľné na burze a viete ich nakúpiť rovnako ako akcie cez brokera. Broker je maklérska spoločnosť, v ktorej si ako investor otvárate obchodný účet a vkladáte naň peniaze. Následne cez obchodnú platformu zadávate brokerovi príkazy, ktoré pre vás realizuje. S výberom správneho brokera vám dokáže pomôcť aj naše porovnanie brokerov.

Výhody a nevýhody spojené s investovaním do S&P 500

S investovaním do indexu S&P 500 sa spája viacero výhod aj nevýhod. Výhodou je, že získavame expozíciu voči najväčším amerických korporáciám ako je Apple, Microsoft či Walmart.

Ďalšou výhodou je, že investor nemusí realizovať zložité analýzy, ako je to pri výbere konkrétnych akcií, pretože investuje do balíka 500 najväčších firiem v USA. Výhodou je aj okamžitá diverzifikácia portfólia, pretože investíciou do fondu získavate expozíciu voči množstvu spoločností a sektorov.

Benefitom je aj to, že indexové fondy a ETF fondy naviazané na S&P 500 sú mimoriadne likvidné, čo vedie k nižším spreadom.

Nevýhodou je, že indexu dominujú firmy s veľkou trhovou kapitalizáciou, pričom 10 najväčších firiem tvorí až tretinu indexu. Inak povedané, index má nízku expozíciu voči firmám s menšou trhovou kapitalizáciou, ktoré môžu zaznamenať oveľa rýchlejší rast. Ďalšou z nevýhod môže byť to, že index zahŕňa iba spoločnosti v USA.

Počítať treba aj s krátkodobou volatilitou – aj keď index dlhodobo prináša konzistentné výnosy, nie je imúnny voči volatilite trhu. Investor by mal preto zvládnuť aj obdobia poklesu či medvedí trh.

Historická výkonnosť indexu S&P 500

Hoci akciový index S&P 500 svoju súčasnú podobu nadobudol v roku 1957, S&P pochádza z 20. rokov 20. storočia a v roku 1926 sa stal zloženým indexom sledujúcim 90 akcií. Priemerný ročný výnos od jeho vzniku v roku 1928 do 31. decembra 2023 je 9,95 %. Priemerný ročný výnos od súčasnej verzie, ktorá zahŕňa 500 akcií (od roku 1957) do 31. decembra 2023 je 10,32 %.

Ako môžete vidieť na grafe nižšie, kým niektoré roky index zaznamenal rast, iné boli stratové. Napríklad v roku 2002 tento americký benchmark klesol o viac ako 23 % a počas finančnej krízy v roku 2008 sa prepadol o vyše 38 %. Naopak, napr. v roku 1995 index posilnil o 34 %.

Zdroje: investopedia.com; spglobal.com; macrotrends.net; officialdata.org